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极简投资第三课:每年花60分钟调整投资组合

简七君 发表于 2015-3-11 10:21:26 | 显示全部楼层   [复制链接]
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版权声明:本文来自简七理财的简七君,公众微信号jane7ducai,转载请将本段话一并带走。
文/简七君

“小七,给你推荐一个跑步的APP。”看上去B先生今天心情很好,一来就兴致勃勃地展示自己的手机。“你看,这里能配上我喜欢的图片和文字。”B先生为自己的健身目标配着这样的文字:没有到达不了的目的地,只有不够勇敢的心灵和不懂坚持的双脚。

你在择时选股,我在资产配置
“我跟朋友们讲了神奇的投资组合,他们都不相信,觉得如果投资可以这么简单的话,人人都是巴菲特了。”小七似乎有些沮丧,没有心思讨论什么运动。

“很有意思,网购兴起十多年,大家对假货的识别能力日益见长。可是证券市场这二三十年,广大群众对风险收益的概念仿佛没有丝毫变化。你可以这样回复你的小伙伴,巴菲特在2014年底,致投资者信中就建议过‘将10%的现金投入到短期国债中,另外90%则介入低成本的标普500指数基金。我相信长期来看,这个投资组合将跑赢大多数市场参与者。’希望你记住,毫无畏惧地坚持你的资产配置策略要比挑选‘最好的’投资策略重要得多。”B先生坚定的眼神给了小七莫大的勇气。

继续耐心学习吧。

怎样计算相关系数
翻开笔记本,小七首先提问:“上次您说资产配置的关键词是不相关,可是我怎么判断两种资产是不是相关呢?”
B先生笑了,赞许小七快速地抓到了问题的重点。打开电脑里的Excel,B先生在表格里随便输入了两列百分比数字。

“假设它们是某两种资产36个月的月度收益,你只需要在一个新的单元格里输入=correl(A1:A36,B1:B36),返回的数字就是这两个资产的相关性了。”B先生一边说一边演示,单元格返回了一个数字0.13。

“计算两种资产的相关性并不复杂,但如果涉及两种以上就要复杂得多。不过,我觉得你并没有必要自己来寻找和计算,有很多已有的结论可以参考。”看着小七疑惑的神情,B先生坦诚地说,没有必要去自己搜集数据一一计算。

“以股票型基金为例,在市场呈现明显的风格轮动趋势时,大盘蓝筹基金和中小成长风格基金便会呈现负相关性。但是,当市场处于普涨或熊市阶段时,两类基金的相关系数便可能从负相关变为正相关;多数情况下,债券基金的表现会独立于股票型基金,但这主要是针对纯债或一级债基而言。”

B先生说道,“这也是为什么我最早提到纯债+国内大型公司股票+国内小型公司股票+国外大型公司股票,当然如果你愿意深入研究,也可以再加上国外小型公司股票、房地产投资信托、海外新兴市场股票等等。”

“额...说好的极简投资呢,我不想研究这么多啊!”小七表示,不想一口吃个胖子。

“那就回到我第一课里给出的建议吧,当然,不一定是投资基金。如果你已经开好了证券账户,直接在里面买这几个ETF吧。”B先生真是善解人意,已经准备好了代码。

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“这五个交易所被动投资工具,可以构建一个比较完整的基本投资组合了,交易成本远远低于买基金,做自己的基金经理吧。”B先生笑眯眯地说。

每年的动态平衡
“那,买了以后要关注吗,什么时候卖掉呢?”小七还记得B先生曾经说过的,投资组合最大的魔力是解放时间出来投资自己。

“我的习惯是,每年年末调整。假设你决定按照五等分的比例投资上面5个指数,当然,也可以是其他比例,这个咱们下次聊。到了年末,你必须将组合重新调平到这个比例。比如说2014年国内的股票都涨得厉害,那么你必须卖掉一些500ETF和300ETF,并用这些钱去填补其他几个涨得不那么厉害的指数,让他们再次回到五等分的市值比例。

这样做有三个原因:
第一,调平可以在增加投资组合长期收益的同时降低风险;
第二,不对组合比例进行调平最终将会导致整个组合全部变成了高风险高收益资产,这会使你的风险收益比达到更高的水平;
最后,调平的习惯有助于培养你低买高卖的投资思路。”

小七还不是很明白,感觉计算起来有点复杂,但是excel应该是可以搞定的。

财富不相信眼泪,但相信时间
“我还有问题!”小七不愧是问题少女,对投资组合已经产生了浓厚的兴趣。“如果我想每个月定投一部分,可以也按照投资组合的思路来操作吗?”

“那下次见面,我们就聊聊定投一个组合的神奇吧。”

发表于 2015-3-11 01:55:13 | 显示全部楼层
但我现在有个疑问,为啥在我的证券账户内分别去查沪市和深市的500ETF的单日涨幅为啥不一样啊?可我去天天基金上查的数据就一样那?159922 和510500,我不会发图,不好意思。
159922的单日涨幅是1.08%,510500的单日涨幅是0.57%,这是为啥?求教!
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发表于 2015-3-11 02:07:23 | 显示全部楼层
比如我只有10W块钱,每个ETF基金买2W。等到年底是把赚钱的基金卖一部分,买些亏损或者涨幅不多基金,然后仍然保持5个基金各自的总价相等么?是这意思不?

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是这个意思~  详情 回复 发表于 2015-3-11 22:45
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发表于 2015-3-11 06:49:43 | 显示全部楼层
巴菲特给投资的信应该是2015年2月份发的。
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发表于 2015-3-11 08:04:38 | 显示全部楼层
凤飞飞
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发表于 2015-3-11 08:04:42 | 显示全部楼层
凤飞飞
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发表于 2015-3-11 08:29:49 | 显示全部楼层
回复可见……
来自iphone客户端
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发表于 2015-3-11 08:29:54 | 显示全部楼层
一直关注这个系列呢,快点更新哦

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尽量。。。  详情 回复 发表于 2015-3-11 22:47
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发表于 2015-3-11 08:41:35 | 显示全部楼层
场外就得一次性都得比较多,如果和场内一样几百几百每月定投的话,手续费每次5块也感觉蛮亏钱的~~~

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华泰证券基金收费超低  详情 回复 发表于 2016-4-28 08:30
问了好几家证券公司都是最小5元手续费。有谁知道哪些证券公司是免手续费的?  详情 回复 发表于 2016-1-6 15:55
有疑问,看了这些基金,貌似都跟股票一样的,100股一买,我怎么保证平均和定投啊  详情 回复 发表于 2015-5-25 14:44
华泰证券场内购买ETF是没有最低五块钱的规定的。  详情 回复 发表于 2015-4-28 13:31
万般皆不去,唯有业随身
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发表于 2015-3-11 09:03:39 | 显示全部楼层
好帖子  快点更新啊   学习~
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发表于 2015-3-11 09:06:09 | 显示全部楼层
先来点个赞,然后再来看!
哇,好押韵!

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老大爷最近在忙啥呀?都看不到你的帖子了捏,好桑心  详情 回复 发表于 2015-3-23 17:30
老大爷!  详情 回复 发表于 2015-3-11 10:56
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人生不只是眼前的苟且,还有诗和远方
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发表于 2015-3-11 09:32:22 | 显示全部楼层
好系列!希望跟着简七君学习一年能弄懂这些
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发表于 2015-3-11 09:32:43 | 显示全部楼层
1
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发表于 2015-3-11 09:38:26 | 显示全部楼层
谢谢分享,点赞,来学习
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发表于 2015-3-11 09:54:22 | 显示全部楼层
加油!
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发表于 2015-3-11 10:06:25 | 显示全部楼层
终于出来了
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发表于 2015-3-11 10:07:05 | 显示全部楼层
是个很好的方法耶
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发表于 2015-3-11 10:09:46 | 显示全部楼层
期待——“那下次见面,我们就聊聊定投一个组合的神奇吧。”
理财就是理生活,越努力越幸运~
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发表于 2015-3-11 10:20:23 来自手机 | 显示全部楼层
还有隐藏内容………
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发表于 2015-3-11 10:21:26 | 显示全部楼层
这个系列真不错
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