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[指数基金] 谈谈指数型基金

珂珂 发表于 2015-5-26 15:17:18 | 显示全部楼层 [复制链接]
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什么是指数型基金?
指数基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。

举例说明:沪深300

沪深300指数的编制方法综合考量了成分股总市值及其流动性,筛选出具有市场代表性的300只A股,共覆盖沪深两市六成左右的市值,无论从指数的代表性还是可投资性,都具有相当优势。

节取某一基金选取的沪深300十大成分股:


为什么要投指数型基金?

1、不用操心选择基金经理。
对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。投资者勿需担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。

2、交易成本。
由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。同时,因为指数基金采取了购买并持有的策略,不用经常换股,所以基金买卖证券时发生的佣金等交易费用也远远低于积极管理的基金。此外,跟踪同一指数的两只基金,收费水平可能不同;而涵盖同一市场层面的两只基金,也未必会用同一种指数作为基准。

3、赚取市场的平均回报。
平均回报:每个市场都有赢家和输家,总体而言,投资者就是市场,其投资的平均回报就是市场的平均回报。投资指数基金就如同投资于整个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。也许你会认为有些运气好或者才能杰出的基金经理可以跑赢大市,因此希望基金经理以其独特的方式投资而不是根据指数来挑选股票或债券,那么积极管理的基金就是你的选择。而这意味着你必须充分相信基金经理的能力。
巴菲特的推荐:
投资大师沃伦 巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。他说,对大部分的机构和个人投资者而言,投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。
不仅仅是巴菲特,在更早些时候格雷厄姆也曾在《聪明的投资者》一书中阐述了这一观点,他认为对于不愿意花大量时间做功课的投资者来说,选择指数基金是最便捷的投资方法之一。

选择什么指数

指数有很多种,大概可以分为这几大类:综合性指数,板块指数,行业指数等。
综合性指数:反应了某一整个股票市场的涨跌情况
板块指数:反应了某个股票市场某一板块的涨跌情况
行业指数:反应了某个股票市场某一行业的涨跌情况

根据某一指数包含的成分股的数量种类与分布可以看出,它们的风险与回报是这样排序的:行业>板块>综合型

要了解某只指数基金的风险及可预期回报与其他指数基金有何不同,首先要知道其跟踪的是什么指数。

以美国市场的指数基金为例,标准普尔500包括美国500只价值和增长潜力最大的股票,Russell2000包括美国第1001至第3000只价值和增长潜力最大的股票,摩根士丹利国际综合指数涵盖发达国家60%的市值和工业,等等。

值得注意的是,只有当成分股发生变动时,指数基金才会调整其投资组合。由此的买入或卖出股票会给股价带来冲击。

以国内A股市场举例说明:

表格中简单介绍了28个标的指数,若投资者对中国市场整体看好,可以选取综合型指数,通常来说,大盘指数长期收益较稳健,中小盘指数收益和风险则较高,板块指数和行业指数则适合有特定投资偏好的投资人。
发表于 2014-10-1 22:16:01 | 显示全部楼层
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发表于 2015-4-29 21:23:54 | 显示全部楼层
感谢楼主分享,
同时请教楼主一个问题,基金经理不需要自己选股,是因为指数基金是投资于股票的成分股吗?
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发表于 2015-5-26 15:17:18 | 显示全部楼层
学习了
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