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金融民工读书之《百箭穿杨》:教你如何做真正的股市高手

2014-8-4 15:10| 发布者: 简七理财| 查看: 1826| 评论: 2|原作者: 简七读财小伙伴 stdada

简七,让理财更简单jane7ducai最有爱的理财互助社区丨jane7.com作者:简七读财小伙伴 stdada 小小辛巴是我最喜欢的雪球大神,没有之一,他的股票操作理念简单易懂,可行性高。在学习了他的理念之后,我的股票成功扭 ...

简七,让理财更简单jane7ducai

最有爱的理财互助社区丨jane7.com


作者:简七读财小伙伴 stdada

小小辛巴是我最喜欢的雪球大神,没有之一,他的股票操作理念简单易懂,可行性高。在学习了他的理念之后,我的股票成功扭亏为盈,为了向大家分享他的理念,特别去买了一本他的《百箭穿杨》来学习,在此向大家分享我的一点学习感受。


一、安全边际

大赚小赔不如小赚不赔,偶然失败挫伤长期大胜,巴菲特的收益率并有多么高,每一年比他收益率高的多了去了,但是为什么巴菲特神话屹立不倒呢?原因就在于:亏的少,常年盈利。

在小小辛巴的操作体系中,安全边际是基石,在他的理解中安全边际的概念有以下三点内容:

1.安全边际是相对于价值的大打折扣

2.安全边际与分散交易相联系

3.安全边际依据事实而不是依据预测行动

以上三点请大家多多揣摩,可以说这本书就是根据这三点而展开的。


二、选择困境好企

为何要买困境好企?

困境中的好企业被人家当成了坏企业,然后我们以低价格买入的话就是“坏企业+低价格买入”,原本只能赚点市场估值恢复的短线利润,但是坏企业困境反转变成好企业,那就变成了“好企业+低价格买入”,能够赚取超额利润。


买企业就是买未来预期,长期安全变量在于由坏变好,短期安全变量在于市场波动中的低价,二者兼得,则高枕无忧。选取困境好企,最差结果是不容易赔钱;较佳结果是赚取了合理回报;最佳结果是抓到了成长股,实现完美操作。


那么,如何选择困境好企呢?

选好企业,首先是要挑好行业,挑完行业再挑这个行业的王者。


最好的行业往往是与人的日常生活相联系,有着长远需求,产品被不断消耗的,能够给人们带来快乐与安全的幸福感行业,然后还必须得是成长性行业,才能带来最大的收益。


好企业的标准是什么呢?

要么唯一,要么第一。只有强者才能存活。


有兴趣研究企业的同学,也不用搞得太复杂,只要专心把巴菲特提出的四条研究原则做好,就很不容易了,分别是:企业原则、经营原则、财务原则、市场原则。


那么,困境主要有哪几种呢?

1.行业顺境,但个股营收与利润增长达不到预期,所导致的猜疑困境。对于这种困境,需要对行业的发展阶段有比较准确的判断,如果仍处在行业成长期,那么这种反转就比较快,如果不是的话,就需要足够低的低价来保护交易者了;

2.行业遭遇的整体困境,对于这种困境机会,既要看行业的发展阶段,更要看行业与国计民生的关联程度;

3.个股困境,主打产品被灭。对于这种困境机会,要看行业属性和企业质地,相对而言,在有长远前进的行业里,企业财务状况良好的,现金较多的,管理比较规范的,就能活下来,还有转折机会。


那么,如何看股票能不能在困境中存活下来?


这个主要要看财务指标了。

1.负债率越低越好

2.资产中的现金越多越好

3.产品的毛利率越高越好

4.应收账款越少越好


发现这些企业后,接下来就要看他们什么时候能够反转了,怎么发现呢?


季报中有一项数据特别需要我们关注,可以说他就是企业反转的报喜鸟,那就是营业收入。钱是靠赚出来的,不是生出来的,而困境中的企业,营业收入更是先行指标,然后才是净利润和每股收益。


三、容错寻底

为了足够的安全,也就是不亏钱,我们需要预留较大的安全边际,所以我们需要买到比较低的价格,也就是所谓的抄底,但抄底有时候也会有抄错的时候,怎么办呢?


小小辛巴的答案是“容错寻底”。

1.要有容错思维,底部是一个区间,千万不能把底部想成一个点。可以容许股价在自己的目标底价上下波动15%左右,不至于套一点,就大惊小怪地认为这不是底部。

2.市场长期下跌把困境好企的股价震荡到最低点,如果指数处于阶段性低位,股价也滑到了历史低点,反转财务标志也已出现,有可能形成底部。

3.次新股的极限低价比较好测算,次新股资产质量较好,也壮大了实力,其中的好行业龙头股,比较容易走出困境,往往其上市一两年后跟随市场下跌所形成的底就是极限。

4.困境好股的极限底价测算应以市净率作为股指依据,次新股中的困境好股,大多在1.5-2倍PE形成底部。


四、五档买入

五档买入法,是指对某只个股进行充分研究,大致估算好底价区间,然后从低价开始往下划定五档逢低买入区间(间隔10%-20%),只要五档设置的合理,多半会在五个档区内形成底部。第一档设置往往是深跌后的低价,越往下,越不可能达到,所以安全边际也就越大。每档买入的股数一般以资金的1%-3%为好。


五、投资组合

构建投资组合要考虑三个问题:数量多少,种类如何,还有比重

1.组合应该相对集中,适度分散,建议是5-20个,投资者可以根据自己的研究能力,风险偏好,自行把握。

2.组合中的类股应该在两三种以上,为了回避行业风险,在选择时应注意相关性。

3.组合的类股应该攻守兼备,才能保证错了也能赢。股市有三种类型的股:周期波动、、稳定增长、小盘成长。不管市场风格喜好什么,严守安全边际总能够让赔钱的少赔,赚的多赚。


六、依据事实

只有专注于事实,才能免除波动对交易者的心理影响,这里的事实指的是股价和财务数据。设定好买入底价区间后,要做的只是什么都不做,耐心等待价格的到来,如果波动没到达位置,飞了就飞了。如果到达,不管价格下跌多猛烈,既然价格便宜的事实已经出现,那就按照原定计划买入。


以上就是我对辛巴大神这本书的总结,但限于个人水平还是有许多错漏,所以如果大家在看了本帖子后对该方法有有兴趣,请访问雪球网小小辛巴的主页或购买《百箭穿杨》做进一步了解,我这篇帖子的目的也就达到了。


更多评论

renaissance_14:

很中肯!对于大资金的仓位建立更要是这样,要有大的眼光才能有大的收获。最近对技术上的安全边际感受良多,基本面上更是会有体现啦,mark先,持续关注ing


低调着闪耀:

一直都在关注小辛巴,但很遗憾的是因为种种原因一直都没有购买他的书籍,感谢dada的推荐和分享,我会努力去吸纳完美的那一面!

版权声明:本文版权属于作者和简七网,转载请注明作者及来源:简七网 jane7.com

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引用 lilei880078899 2015-6-4 10:48
引用 游客 2015-6-4 10:48

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