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八卦丨预期9%实际0.4%,什么银行理财产品这么不靠谱?!

2014-4-22 23:25| 发布者: 简七理财| 查看: 1293| 评论: 3

简七,让理财更简单微信号:jane7ducai简七说:银行理财不是定期存款,预期收益率不是存款利率。保本不保本,结构非结构,对最终到手的收益影响很大!如果你最关心的是产品说明上那个预期收益率能不能到手,那简七建 ...

简七,让理财更简单
微信号:jane7ducai

简七说:

银行理财不是定期存款,预期收益率不是存款利率。保本不保本,结构非结构,对最终到手的收益影响很大!

如果你最关心的是产品说明上那个预期收益率能不能到手,那简七建议你选择“非结构性产品”,从历史数据来看,达到预期收益的可能是很大的;

如果你对那些近10%预期收益率的保本结构性产品心动不已,倒也不妨仔细研究下其挂钩的产品,说不定有好的机会大赚,不过也有可能遇到“预期9%实际0.4%”的坑爹货啊!


今天我们来涨知识,一篇有趣的小文解释挂钩型结构化产品原理。看明白就不怕被忽悠啦!


先来看一段新闻:

“截至2014年3月31日,据Wind数据,招商银行今年一季度到期的理财产品共有461只,已公布实际收益率等于预期的仅28只,吻合度仅为6.07%。”

为你读财

投资者报的记者通过查找Wind数据,发起一个《银行理财产品大彻查》,帮大家解决了一个挂念已久的问题:“银行理财产品的预期收益率和实际收益率到底差多少?”


其中一些黑马银行2013年达标率99%以上,比如恒丰银行和贵阳银行,相比之下招行的6.07%简直令人发指。这时候招行的负责人出来说话了,这是由于wind的数据缺失造成的,不能说我们没公布实际收益率就算目标未达成啊:

“招商银行相关负责人表示,招商银行2014年一季度到期理财产品共552只,其中538只全部达到最高预期收益率,另外结构化理财产品到期14只,根据各自所挂钩的标的物表现(外汇、黄金、股票等)有7只获得高收益,7只获得低收益。”


有意思!

也就是说除了结构化理财产品,其他全部都达标了。那什么是结构化理财产品呢?简七去金牛理财网看了下结构化产品,大部分都是“保本浮动收益”。

很多文章都说稳健的投资者要避免结构性产品,为何它们都是保本型呢?风险评级是最低的R1。

带着这个疑问,简七找到了下面这篇有趣的小文,原来结构化产品是这么回事!可以做到要么保本,要么大赚。不过这个大赚的几率取决于产品挂钩的是啥。比如2013年“金葵花”焦点联动系列之股票指数表现联动(沪深300指数)最高预期年化收益率9.7%,期限90天,2013年10月16日发售,实际年化收益率为0.40%.....

注:不是所有的结构性产品都是保本的,如果想搏一搏高收益,也要注意它是否保本和风险评级哦!(在产品说明书里都能找到答案)


好了,下面我们开始涨知识吧!


对挂钩型结构化产品的理解 

作者:加菲猫看世界

首先,说一个特简单的事儿:小明的爸比买了一个一年利率6%的产品,于是100块钱一年后变成了106块钱。他们说,这叫理财。小明花了1块钱去买了一个彩票,中奖了奖金5块钱,没中奖就什么都没有,于是100块钱最终要么拿到105块钱,要么拿到110块钱。他们说,这叫结构化,还有人说,这叫金融工程……

从结果上讲,所谓结构化产品就是上面这个图表达的意思,只是原理上不是很严谨。那么,让我们来系统的来说一下,什么是结构化产品:

简而言之:首先你要有可以生息的、安全的基础资产比如债券啊什么的固定收益类资产,然后再付出一定的成本,买一个衍生工具比如期权,于是最后的结果好像下面这个图一样:要么保本,要么大赚。

总结一下,如果只看结果,你可以把结构化产品的原理理解成“以退为进”,牺牲一点点的固定收益,换取更大的获利空间。再扯的远一点,好像《天龙八部》里面的苏星河摆下的珍珑棋局,弃一子满盘皆活。


结构化产品可以根据不同的衍生工具设计出千变万化的产品,比如选择型,收益要么A要么B,比如连续型,黄金涨你收益也涨,或者黄金跌你的收益按照跌幅的绝对值涨,当然,涨跌到一定时候会结束,术语叫敲出。产品类型可以参考下图:

好了,你一定会问,为什么会这样,期权是怎么构造的,收益是什么产生的?抱歉啊,加菲也不知道,这个要去问金融市场部或者券商做衍生品的大牛们。


综上所述,结构化产品的好处在于,能够精确地锁定最低收益,同时扩大获利的空间而最终能否获得高收益就要看对市场的判断是否准确了。比如,有个产品挂钩沪深300,如果上涨6%你就获得9%的收益,否则你就只能获得4%的收益。原来的问题是,你判断错了比如市场跌了你就亏了,但现在有了结构化产品,即使你判断错了,你也能拿最低收益4%,多好啊!

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最新评论

引用 小酒窝在哪? 2016-2-20 21:48
学习涨姿势中。
引用 桃花队长 2014-4-23 14:29
银行理财懒人最佳选择
引用 marie爱吃鱼 2014-4-23 09:48
结构化风险高一些

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