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过年错过了大新闻?5分钟你就能看完丨周报

2017-3-13 13:51| 发布者: 简七理财| 查看: 183| 评论: 0

▲ 跟我系统学理财,100课时财富通关 「简七投资周报」2017年第5期 17/01/23-17/02/05 一同感知正在发生的变化,提高经济敏感度 一 头条:假日央妈“偷偷加息”了… 2月3日,中国人民银行上调了逆回购利率和常备 ...


跟我系统学理财,100课时财富通关


简七投资周报2017年第 5 

17/01/23-17/02/05

一同感知正在发生的变化,提高经济敏感度



头条:假日央妈“偷偷加息”了…



2月3日,中国人民银行上调了逆回购利率和常备借贷便利(SLF)利率。其中,28天、14天和7天逆回购操作中标利率均比节前小幅上调了10个基点(0.1%);而作为“利率走廊”上限的SLF隔夜、7天、1个月利率分别上调了35、10、10个基点。

来源:新华社


@姜超(海通证券研究员)

本次利率上调是短期经济稳定、通胀回升背景下,央行对于金融同业大幅扩张和天量信贷做出的去杠杆举措,与13年监管非标扩张类似,也确认货币政策已中性转紧。


@湾内兔爷(网友)

只是上调增量,存量的基准利率并未上调。也可能是虚晃一枪。不轻易下结论,继续观察,现在加的还不够。

@Chaos(网友)

还加息,现在是想放水又怕资本外流,被绑住了手脚。

@简七

逆回购利率咱们科普过不少次了,这次聚光灯下面的SLF(业内绰号“酸辣粉”)是个什么呢?


SLF,学名叫常备借贷便利(Standing Lending Facility),就是面向政策性银行和全国性商业银行1-3个月的借贷工具,可以用来防控银行体系流动性风险。


简单理解,SLF是银行在资金短缺的时候,向央妈借钱的一种工具 -- 换言之,也是央妈调节货币市场的工具。现在央妈把借商业银行的短期贷款利率提高了,说明央妈希望短期内商业银行能少放点钱出去。


因为也有像最常见的加息——提高基准利率后,收紧货币的效果,所以不找新闻都提到了“加息”这个词。


不过和最常见的加息相比,提高SLF的利率,并不会直接影响我们的存贷利率。但是央行接连的动作,向市场释放了非常明确的货币收紧信号,会间接地影响金融机构的信贷行为,促使后者更注重泡沫风险的防控。


综合各大券商的分析师的看法,虽然大家对这次调整的影响看法不全然一致,但总体都认为货币市场的收紧对房地产影响最大,对股市的影响有限。


现在看来,央行后续很可能还会有进一步的调整,我们可以重点关注这方面政策的延续性、节奏感。


顺便拓展一下,SLF还有一些名字同样拗口的兄弟,比如MLF(绰号“麻辣粉”)、PSL(“怕啥啦”)等等。这些工具的原理类似,正是分别代表央行对不同金融机构、不同期限的借贷。


继续关注这一类名词,并注意调整方向,往往能够快速抓住央妈的重点。






官方PMI连续6个月好于预期



1月份,制造业PMI为51.3%,虽比上月微落0.1个百分点,但连续4个月保持在51.0%以上,且为2012年以来同期高点,延续平稳扩张态势。

来源:中国财经信息网

数据来源:国家统计局



@任泽平

PMI指数已连续两个月回落,统计局给出的解释是“受春节假日影响”,但事实上官方公布的指标均是“经季节调整”后的数据,难以自圆其说。


结合信贷、房地产销量和分项指标来看,我们判断经济在2016年1-3季度是小周期复苏(房地产周期和补库周期双回升),2016年4季度-2017年1季度筑顶(房地产周期回落,补库周期继续向上),2017年2-4季度可能会二次探底(房地产和库存周期双双回落),经济短期W型、中期L型。


值得注意的是,受供给收缩影响,PPI和企业盈利跟GDP之间不再呈简单的线性关系,2016-2017年将呈现宏观经济L型、但微观效益改善的“新5%比旧8%好”现象。


@广家田老师(新浪微博)

大企业PMI为52.7%;中型企业为50.8%;小企业为46.6%,低于上个月0.8%不说,还一直低于荣枯线……


广大劳动群众喊着经济不景气,不无道理啊。


@简七

PMI是重要的宏观经济指标。通常来说,50是经济发展的荣枯线。另外,还有按照企业大小、行业等不同标准细分的PMI数据,可以读出更多数据。


再总观国际市场,近期欧美日PMI指数都在攀升,这些国家的经济回暖也可见一斑。


更多宏观经济的指标,也欢迎来我们的课程中学习。


而为什么要学习这些经济指标呢?用一叶知秋来形容,还蛮形象的。





道指冲破2万点,周五还在涨涨涨



(1月26日)美股道指历史首次突破2万点大关,三大股指齐创收盘纪录新高。美国总统特朗普开始兑现竞选时的诺言,逐步推动其万亿基建计划,让华尔街牛气冲天。上市公司的业绩也让投资者振奋。


来源:同花顺美股

特朗普亲自发推庆祝


周五(2月3日)美股大涨,道指创2017年最佳单日表现重回2万点,纳指创纪录新高。特朗普签署一系列行政法案放松金融业监管,推动金融股创2个半月最佳单日涨幅,并带动大盘强劲反弹收复失地。美国劳工部数据显示,1月非农就业岗位增加22.7万,远超预期17.5万,但平均时薪仅升0.1%;特朗普任期内首份非农报告数据强劲为股市提供了支撑。


来源:见闻美股



@综合美国各大券商分析师

特朗普是美股最近行情的催化剂。08年金融危机后的美联储货币政策,企业收益上涨、强劲的财报表现等因素,也是美股上涨动力。


@华尔街日报

道指站上2万点对散户投资者有重要的心理作用。


@Kevin投资茶馆

站在当下这个时点,很难说坚定看多,但至少看空已不太合适。


当然,我并不否认美股的高估值,只要美国企业的盈利增速没有真正起来,这里面就一定蕴含着风险,市场隐含的波动也不会太小。但并不是估值高就一定会跌,这就好像并不是估值低就一定会涨。


任何一个现状问题都需要事件的催化或者市场微观生态失效看来引爆。这点恰恰中国去年的牛市其实就是最好的例子,2014-2015年这波牛市在基本面上的反馈其实并不多,事实上,更多地是来自于央妈的放水及市场对于改革的乐观预期。


如果过去两个月的逻辑可以在未来的两个月延续,那么美股应该还是会有一波小的机会,风险偏好高的朋友可以试试水。


但为什么仍然看小机会,除了前面估值上的原因,其实从短周期来看,美股最大的不确定性恰恰来自于川普本身。


因为,从其现有的政策主张来看,依然很难自圆其说,政策上有着诸多矛盾。


@22大人(雪球网友)

别人家的股市。


@简七

去年美国表现不错,今年开年势头依旧强劲。


我们的极简组合中也有美股基金部分。去年年末,就有不少小伙伴问我,美股都这么高了,是不是应该抛掉?


现在看来,只能感叹“一山更比一山高”啊。


到底美股现在高不高?其实没有人能预测得出来。既有利好因素,又有风险隐患。


所以,我的方式还是坚持极简的方式,因为它不用择时,不用判断美股未来走势,也可以赚钱。


当然,去年涨得不错的美股基金部分,做动态平衡时就该卖出一些了。这也是一种止盈。







2周签22项总统令,特朗普遭国内外吐槽不止



特朗普上任仅仅两周,便签署了22项总统令,以及更新无数条推特(注:推特类似美国的微博)怼遍全球。从澳大利亚到伊朗,从欧盟到俄罗斯……在特朗普的“直言不讳”下无一幸免。除了在美国国内不断出现反对川普政令及言论的游行外,在本周五的欧盟峰会上,各领导人则纷纷谴责特朗普,称其政令“有问题”、“不可接受”,德国总理默克尔更是直接呼吁欧盟团结起来,“无论美国怎么说,欧盟应继续自己的计划。”

多渠道综合整理


@Andrew Shearer(前澳大利亚国家安全顾问

对于美国的盟友来说,这种锋芒毕露的处理方式造成了麻烦,(各国)长期的外交关系、共享的历史、共同的军事牺牲正退回到第一次世界大战时期。


@行走在人间(网友)

上台几天干了前任几年的事。


@可乐(网友)

不管最后结果如何,说到做到是条汉子。o(╯□╰)o


@120号马甲(网友)

川普的twitter成了交易员必备的圣经,影响力远超诸多财经网站。川普要力争在未来四年内成为自媒体,为自己的twitter融到资,否则过期作废。


@简七

前面说了不少干货,最后忍不住想八卦一下。


特总的一系列举动,让世界大跌眼镜之余,也让大家意识到这位大嘴巴总统目前真的在认真兑现当初被认为荒唐的承诺:退出自由贸易协定TPP,宣布美墨边镜建墙,推动两大输油管线建设等等。


虽然目前咱们大多数人都是抱着看热闹的心态在围观,但是想想有一个奉行孤立主义、且不按常理出牌的街坊邻居,还是挺让人闹心的。


特总对社交媒体的偏爱也是出了名的,最近除了频繁在推特上更新自己的政治主张,他老人家还在百忙之中,在推特上和施瓦辛格隔空打起了口水仗...看样子以后看美国走向,还要多关注特总的推特账号...


如此看来,特朗普上台后的不确定因素依旧很多。对于我们的投资,定投黄金的逻辑还是比较合适的。




(数据来自于民工君)


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