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分享5只我选好的肥基丨放假第一天

2017-3-13 12:45| 发布者: 简七理财| 查看: 305| 评论: 0

今天是简七放假的第一天,不过推送还会继续,记得要看哈:) 2016年定投收益超12%,你对它也很好奇吧?丨极简投资很多人看完以后,觉得还是不太明白动态平衡到底怎么做,下面这张图我演示一下: 01 基金赚钱 ...

今天是简七放假的第一天,不过推送还会继续,记得要看哈:)



2016年定投收益超12%,你对它也很好奇吧?丨极简投资很多人看完以后,觉得还是不太明白动态平衡到底怎么做,下面这张图我演示一下:


01 基金赚钱,基金投资者亏钱

做完了盘点,也回顾了极简,今天想和大家单独聊聊基金。


前几天组织了一次线下投资分享,嘉宾马永谙老师谈到的基金投资现状让我印象深刻。(年后会推送视频,敬请期待。)


马老师有十几年的证券从业经验,也是基金投资行为研究和基金数量化分析的专家。他分享的一组数据让我印象很深刻:过去11年基金挣钱的概率是82%,平均收益率19.2%;但在实际的投资操作中,有70%-90%的基金投资用户却在赔钱。


大部分的投资者,在选基金和买卖基金的时候,缺乏清晰的投资逻辑,容易被短期的波动迷惑,总是在错误的时间进场和离场


现在不少基金表现的排名榜单都陆续出炉,像买化妆品一样跟着榜单就可以放心买入了吗?

答案是,不可以。


02 历史业绩真的靠谱吗?

为什么不可以?


我们不妨再往回看看,那些在2015年表现优异的基金,在2016年时候是否持续了好业绩。


这是一份2015年偏股型基金的“十佳榜单”,业绩非常亮眼:


但是如果你在2016年初看到这份榜单,简单粗暴买入的话,现在的你会收到这样一份成绩单:


嗯,还真是有点伤感。


其实不只是2015年,如果我们再往前多看两年,那些上年度的十强在次年的表现,也并不会让人好受一些...



造成这种变化的原因有很多,两个常见原因:


1. 基金经理换人了。

说到这个顺便吐槽一下,基金经理频繁跳基,是目前不少基金的通病。


2. 市场风格发生变化,基金突发水土不服。

毕竟每年的市场环境不同,不是所有的基金都能四季常青、适应变化后的环境。


在这种情况下,只看排名是真的很不靠谱。那么现在市面上的4000多只基金,到底怎么挑呢?给大家分享一个我常用的简化版“两看两查”筛选法则:


03 “两看两查”选基法


两看:

  • 看时间:代表要求基金成立有一定的时限,我的看法是至少3年以上,这样有足够一段时间的历史业绩可以查看;

  • 看业绩:多个角度查看长中短期的基金业绩表现,比如可以参考常用的4433法则、查看业绩与市场表征指数的关系等;


两查:

  • 查评级:查看机构对基金的级别评定,比如晨星、或银河的基金评级,了解机构眼中的基金表现情况;

    机构的基金评级往往有一套细腻严密的评定方法,可以帮助我们一定程度上剔除掉那些因为偶然因素(比如大量赎回)导致的异常高收益情况;


  • 查经理:检查基金操盘手的变化情况,比如基金经理的工作资历、掌管该基金的长度、任期内的表现、投资理念与投资行为是否一致等等。


使用这个方法,我们可以很快对基金的硬件进行筛选,找到一个各方面外在条件还不错的基金。



04 选出5只优胜基金!

接下来我们以股票型基金为例,具体看看这个“两看两查”的选基方法怎么用:


第一步,看时间

目前市场上的股票型基金共计592只,截止到昨天,547只可申购。


以至少成立3年为标准,可以先筛选掉大约2/3成立时间不满3年的基金 -- 并非是因为这些基金表现不佳,而是我希望能找到时间更长的历史表现数据


还记得前面我们举的例子吗?短期内基金表现优异,并不代表基金未来可以复制这个成绩。虽然长期优异的数据也并非出色表现的保证,但至少我们有更多的依据来观察基金表现的稳定性。


这一步做完,还剩177只基金。


第二步,看业绩

因为天天基金的数据时长有限,我们分别以近3年、近2年、近1年、近6个月和3个月的表现为筛选标准,按照4433法则,筛选出那些在近3年、2年、1年的表现处于前1/4位、以及近6个月和3个月表现处于前1/3位的基金。

注:4433法则

第一个4:选择一年期业绩排名在同类产品前1/4的基金;

第二个4:选择两年、三年、五年业绩排名在同类产品前1/4的基金;

第一个3:选择近半年业绩排名在同类产品前1/3的基金;

第二个3:选择近3个月业绩排名在同类型产品前1/3的基金。


这么一筛选,剩下的基金着实不多,只有11只。因为更看重长期表现,我又酌情加入了2只仅近3个月表现不佳、但中长期一直表现优异的基金,一共13只。


第三步,查评级

我以晨星的评级为准,首先筛选出了晨星股票型基金中3年和5年评级均为五星的基金;然后和第二步的结果进行交叉比对,最终筛选出了如下5只基金:


第四步,查经理

嗯嗯,万里长征只剩最后一步啦,查岗。

看看基金经理的任职情况是否让我们满意。


前面已经吐槽过了,目前的基金经理普遍任期较短... 看下来,这几只基金还算差强人意。其中,嘉实基本面50的基金经理任期最短,只有一年多。最长任期的基金经理来自富国中证红利,接近6年,好感度+1,但指数基金经理的精力主要耗费在降低指数基金跟踪误差上,跟主动投资能力关系不大。


05 最后,多说两句

其实筛选到这个程度,这几只基金应该算是目前市场上比较优秀的股票型基金了。


为什么我要说是“可能的”牛基呢,因为就像前面说的,我们不应该把基金表现当做结果来看,而更应该当做是过程。


基金的表现受到市场环境、操盘手、申赎情况等各项因素影响,一直处于动态变化的状态,需要我们一直跟踪观察和维护。所以目前看起来表现还不错的这几只基金,未来还是有可能会发生变化。


这也是为什么我一直在讲,对我们大多数人而言,极简组合这样考虑了大类资产配置的组合投资,相对是更好的选择。


因为不同资产类别的配比+被动型基金的组合,一定程度上减少了我们对单只基金的观察和维护成本。


Anyway,筛选到这个程度,基本也足够我们开始对基金的“性格”,也就是内在特点做更为细致的分析比对了。年后有机会再继续讲吧~


ps:预计新年后我们的课程《跟简七学理财》也会更新到基金的部分,在课程里我会跟大家分享更多挑选基金的干货。


除了前面讲的这些基金的外在条件之外,我们还会讲到如何了解判断基金本身的投资风格、表现特点等这些内在条件。在上课的同学们不要着急,咱们年后基金板块见咯。


psps:其实我还用这套方法对混合型基金也做了一个筛选,篇幅有限,后台回复“混合”获取优秀混合基的名单吧。


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