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七七有料丨哈佛投行男教你全球资产配置(上)

2015-4-22 19:15| 发布者: 简七理财| 查看: 3986| 评论: 6

七七有料,七七劲爆!大家来访,牛人来谈!每个周日,一枚主题,一位牛人,等你来加料!讲座主题哈佛投行男教你全球资产配置专家介绍胡乔哈佛大学工商管理硕士,加州大学伯克利分校哈斯商学院最高荣誉毕业(GPA3.9) ...

七七有料,七七劲爆!

大家来访,牛人来谈!

每个周日,一枚主题,

一位牛人,等你来加料!


讲座主题

哈佛投行男教你全球资产配置



专家介绍

胡乔

哈佛大学工商管理硕士,加州大学伯克利分校哈斯商学院最高荣誉毕业(GPA3.9),在校期间曾担任加州投资协会主席。


先后任职摩根大通私人财富管理部经理、摩根士丹利(亚洲)投资银行部经理,协助管理客户资产近2500亿美元。现担任岭岩资本私募资金投资伙伴、Next Step Connections的首席财务官兼策略规划董事。


持有CFA、CAIA、FRM等金融证书,并领有美国联邦航空(FAA)私人飞机师执照、PADI进阶潜水员证照及英国WSET品酒师中级证书(优异)。



讲 座 精 华


Part 1. 投资最重要的事

1
一段时间主题是读书,一段时间坚持了瑜伽,又过了某些天热衷于投资,几年之后觉得更应该是手里的工作要抓牢,不少事情都做了,但只是just so so。就像这段时间操作的股票,从一支跳到另一支,忙着追涨杀跌,绝对没亏,人却灰头土脸。精力、见识、观念以及技能的不同,阻碍各方面的齐头进步,不想做人生漫长路途上的一只跳蚤。在投资路上,我们最应该坚持的是什么?

我觉得最应该坚持是心态,可以说是一种想去了解世界的心态,尅说是一种好奇心,也是一种平衡性。这个最重要,因为可以说我们去做一笔投资可能就是为了解比如一个公司、一个体系、一种经济,然后去做一种选择。


你说的这些情况,just so so的投资结果,可能你是对投资的兴趣在慢慢减小。所以最重要的,需要坚持的是一种想去了解世界的心态,对世界的好奇心,这种心态让我们更好奇,想去了解更多方面后我们做投资时也会更有兴趣。



Part 2. 资产配置基础:比例、收益与风险

2
如何设置比例?何时需要调整?到底怎样的风险和收益水平最适合我?

- 关于如何设置比例

  • 主要是看投资者自己的需求,有很多个因素:

  • 年龄

  • 现在的现金需求和未来的现金需求(流动性)

  • 婚姻状况(何时准备结婚)

  • 是否有孩子(孩子多大)

……


通常来说,最简单的一条资产配置原则,你的年龄就是你应该买在债券上的百分比.比如你25岁,可以把25%的资产配置在债券基金上,其他75%就可以配置在股权类投资,比如股票基金。你的年纪越大,就应该讲越多的资产配置在债券投资中。比如当你退休的时候,可能你的已经有70%以上的资产配置在债券类别的资产中了。


- 关于何时需要调整

1、市场有大的波动

2、现在有新的现金需求或者人生大事


- 关于收益水平

我刚才说过的,和年龄有关的理论。你的年龄就是应该买债券的比例。


3
有何指标能作为调整资产组合比例的依据?

我想到的是考虑收益率和你的风险承受能力。这个也是资产配置的基本标准了。在自己的能力范围内找到一个风险最低、收益最高的组合就最好啦。


其实就是简七讲的目标收益率和目标波动率啦,就好像是一个船锚,定住才能做计划。


4
没有证券账户的该如何进行配置呢?

没有证券账户的话,你就无法购买个别股票。当然,你也可以通过开立基金账户来投资股票领域。


此外,你也可以投资其他领域,比如买房子、投资朋友的公司,但是这些投资会比较难,风险比较高。


不过,如果你希望做一个多方面全方面的资产配置的话,还是比较建议开设一个证券账户,会更多元化。因为你的投资资产不够多元化的,你的风险就会比较集中,比较高。


5
如果形势有变是否也需要主动更改比例和产品?

是的,形势变化的是要改变。


不同经济周期都会要考虑调整。比如经济好的时候可以多配置股票。经济不好的时候通常很多人买债券或者黄金。


除了宏观经济因素,还会有你个人的需求,这个前面也说过。比如开始的时候,你现在有很大的现金需求,你可能会放很多钱在现金替代品中,少一些钱放在股票中。因为股票随时想卖出的话,价钱可能不能让你满意或者无法卖出。


所以你的比例要不停调整。


具体怎么调整的话,最好看多一些经济发生的情况,比如未来几年不同国家、经济体的经济展望。


最后要说,要调整比例和产品是可以的,但是如果你刚刚开始学习的话,先学习调整比例。比如调账债券和股票的比例。要调整产品的话,除非是哪个产品非常不靠谱,因为调整产品要看的东西更多,比较复杂。


6
可否能够提供在国内能够实现年化15%的配置组合?

现在达到15%的收益并不是很难,因为现在国内股票市场表现非常好。


比如你现在放70%~75%的资金在股票或者股票基金(包括指数基金),25%~30%在国债方面。我觉得15%的收益率还是可以达到的。如果你能投资一些个股,甚至有可能更高,当然风险也会更高。



Part 3. 具体投资方式

7
如何判断某股票可长期持有?对打新股这样的投资怎么看待?

基本上是看这家公司的潜力现金流。主要分成两类。


一类是增长股,比如科技股,主要看潜力。比如科技股可以分析现在的品牌好不好,渠道好不好,客户群大不大,产品好不好。这些都会决定它的增长潜力。如果潜力大的话当然就可以持有了。


第二类就是比较稳定的一类股票,比如基建、水务、电力等比较稳定,就主要看现金流和资产负债,现金流越多越好,资产越多负债越少就越好,运营模式能带来比较稳定的现金流就会比较好。这样稳定的股票也是可以长期拥有的。不过这类公司的回报没有前一类那么高。


打新股,国外的话会看到那个公司的财务报表,可以分析是不是靠谱的公司,也会有很多分析员帮你分析。国内的话,我自己经验不是很多,在国内的新股可能有点像投机,反而不是投资了,所以要有所注意。


8
求问,公务员家庭,工资常年稳定(低),大概月均能攒七八百左右,此外半啃老状态,家长不时补贴点几百块钱零花,请问怎样“配置”比较好?我现在好像只能沪深300、中证500、标普500每月定投而已〒_〒
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最新评论

引用 psspx1168 2015-8-7 23:47
?????????????????下面没有了?
引用 zilingyousheng 2015-6-8 11:14
有点笼统……
引用 lizlee 2015-6-1 20:24
感觉没说完的感觉~
引用 然未语 2015-4-25 08:38
为毛下能收藏,上则不能
引用 T1ger6 2015-4-23 17:00
同问?后面的呢?
引用 capray 2015-4-23 10:36
后面的呢》

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